Exclusivo: Blackstone venderá una participación de $400 millones en la Embajada de REIT de la India; ADIA busca fuentes de inversión Por Reuters


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© Reuters. FOTO DE ARCHIVO: Un hombre camina a lo largo de una pared con vista al horizonte del distrito financiero del centro de Mumbai, India, el 9 de marzo de 2017. REUTERS/Danish Siddiqui/File Photo

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Por M. Sriram, Aditya Kalra y Aditi Shah

MUMBAI (Reuters) – Blackstone (NYSE:) Inc venderá una participación por valor de hasta 400 millones de dólares en Embassy Office Parks REIT, el fideicomiso de inversión en bienes raíces más grande de India, a través de acuerdos en bloque en la bolsa de valores india, dijeron a Reuters tres fuentes familiarizadas con el asunto.

Es probable que el fondo de riqueza soberana de Abu Dabi, uno de los más grandes del mundo, adquiera al menos la mitad de la participación que Blackstone venderá, dijo una de las fuentes.

Embassy Office Parks, el primer REIT de la India que cotiza en bolsa en 2019, posee y opera una cartera de más de 42 millones de pies cuadrados de parques de oficinas y edificios de oficinas en ciudades como Bangalore y Mumbai. Es el REIT de oficina más grande de Asia por área.

En los acuerdos en bloque que se planean en las bolsas indias a principios de la próxima semana, la venta de Blackstone valdría entre 300 y 400 millones de dólares, dijeron las fuentes, quienes se negaron a ser nombradas porque las discusiones son privadas y delicadas.

Los portavoces de Blackstone y la Embajada con sede en Bengaluru no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios. Un portavoz de la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi (ADIA) en Abu Dhabi se negó a comentar.

Las acciones del REIT de la Embajada cerraron a 354,42 rupias indias el viernes en Mumbai, lo que le otorga una capitalización de mercado de 4150 millones de dólares.

Blackstone tiene actualmente una participación del 32% en Embassy REIT y, al valor de mercado actual, la venta propuesta por Blackstone representaría entre el 7,2% y el 9,6% de su participación, según cálculos de Reuters.

El intercambio de bloque será la tercera venta de participación de Blackstone en Embassy, ​​luego de dos ventas de este tipo en 2020 y 2021, donde el grupo de capital privado vendió acciones por un valor colectivo de más de $ 500 millones.

Blackstone ha invertido más de 11.000 millones de dólares en empresas y activos indios a lo largo de los años, pero con el tiempo ha ido recortando sus intereses en los REIT indios.

A principios de este año, vendió toda su participación en Mindspace Business Parks REIT de India por $ 235 millones.

Es probable que el precio de las transacciones en bloque se finalice a principios de la próxima semana, antes de que se ejecute la transacción en bloque, agregaron las fuentes. La forma final de las transacciones en bloque y la venta de activos están sujetas a cambios.

ADIÁ INTERÉS

Es probable que ADIA obtenga alrededor de $ 200 millones de la venta de acciones de Blackstone, y también hay conversaciones en curso con otros posibles inversores, dijo la primera fuente.

Para ADIA, la inversión ampliaría su interés en el mercado de oficinas indio. A medida que la pandemia de COVID-19 ha disminuido, muchos trabajadores han regresado a las oficinas, lo que hace que el espacio de oficina sea una apuesta atractiva para los inversores.

Dos de las fuentes dijeron que ADIA planea comprar la participación en Embassy REIT a través de un fondo de $ 590 millones que creó en junio con Kotak Investment Advisors de India en bienes raíces comerciales.

En junio, ADIA dijo que el fondo se centraría en “oportunidades asociadas con la demanda a largo plazo de espacio de oficinas en la India, que está siendo impulsada por organizaciones globales que buscan capitalizar la mano de obra calificada del país”.

Embajada ha designado Morgan Stanley (NYSE:) y Bank of America (NYSE:) Securities para ejecutar el proceso, dijeron las tres fuentes.

“Los bancos están haciendo un marketing completo para asegurarse de que el libro esté bien cubierto”, dijo la tercera fuente con conocimiento directo.

Bank of America se negó a comentar, mientras que Kotak y Morgan Stanley no respondieron de inmediato.