Las acciones estadounidenses y europeas se vieron fuertemente afectadas por el caos en el sector bancario el miércoles cuando resurgieron los temores sobre el valor de las carteras de bonos de la industria tras el colapso del Silicon Valley Bank y la dirección de los próximos movimientos de las tasas de interés de los bancos centrales.
El S&P 500 de primera línea estadounidense cayó un 1,9 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite de tecnología pesada cayó un 0,9 por ciento.
Las acciones europeas se desplomaron, con el índice de referencia Stoxx 600 cerrando un 3 por ciento, el FTSE 100 del Reino Unido cayendo un 3,8 por ciento y el CAC 40 de Francia un 3,8 por ciento mientras el nerviosismo de los inversores se extendía por tercer día.
Los rendimientos de los bonos cayeron, y los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años cayeron 0,31 puntos porcentuales a 2,14 por ciento, su mayor caída en un solo día desde 1990. El rendimiento de la nota alemana a dos años perdió medio punto porcentual a 2,4 por ciento.
El rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a dos años, que sigue de cerca las expectativas de la tasa de interés y se mueve inversamente al precio, cayó 0,4 puntos porcentuales a 3,82 por ciento. El rendimiento de la nota a 10 años, que sustenta los costos de endeudamiento globales, cayó 0,2 puntos porcentuales a 3,41 por ciento.
Las preocupaciones se extendieron a los bonos corporativos, con la brecha entre los rendimientos de la deuda con calificación basura y los bonos del Tesoro de EE. UU. superando los 5 puntos porcentuales esta semana por primera vez desde octubre.
La Reserva Federal de EE. UU. está equilibrando la desaparición de tres bancos estadounidenses, lo que ha aumentado la especulación de que tendrá que detener sus aumentos de tasas de interés antes de lo esperado, y una serie de publicaciones de datos que apuntan a una inflación obstinadamente alta y una economía en alza.
Los inversores han aumentado las apuestas de que la Fed reducirá las tasas de interés a finales de este año. Los mercados ahora están valorando, como máximo, un solo aumento de 0,25 puntos porcentuales, seguido de recortes de tasas de hasta 1,25 puntos porcentuales para fin de año.
El índice KBW Nasdaq Bank cayó un 4,1 por ciento, mientras que First Republic Bank, un banco regional en el centro de la liquidación del lunes, perdió un 23,1 por ciento.
Fitch rebajó la calificación del banco a BB desde A- y lo colocó en observación negativa, diciendo que su perfil de financiamiento y liquidez representa un “eslabón más débil”.
“Los inversores son un grupo voluble y las incógnitas están afectando el sentimiento. . . pero este no es un momento de Lehman Brothers, está aislado de los bancos regionales que son una pequeña parte de los bonos corporativos de grado de inversión y una pequeña parte del empleo”, dijo Ryan Sweet, economista jefe para Estados Unidos de Oxford Economics. “La Reserva Federal puede intervenir y usar la ventana de descuento y ser un prestamista de último recurso”.
Los datos de ventas minoristas del miércoles mostraron que el gasto de los consumidores disminuyó un 0,4 % en febrero, más que el pronóstico de los economistas de un 0,2 %, pero “no lo suficiente como para indicar un deterioro importante en la disposición a gastar de los consumidores”, dijeron analistas de Oxford Economics en una nota. . El martes, el índice de precios al consumidor subió un 6 por ciento interanual.
El índice Euro Stoxx Bank cayó un 8,4 por ciento después de que el mayor accionista de Credit Suisse dijera que no proporcionaría más capital al banco suizo.
Las acciones de Credit Suisse perdieron una cuarta parte de su valor, arrastrando a sus pares a la baja. Société Générale perdió un 12,1 por ciento, Deutsche Bank perdió un 9,3 por ciento y BNP Paribas cayó un 10,1 por ciento.
La venta masiva de acciones bancarias acumuló una presión renovada sobre un sector que ya se tambaleaba por las consecuencias del colapso de SVB y arrastró a los mercados de valores más amplios en Europa.
“Credit Suisse es un caso aislado. Pero los bancos en Europa, debido a la presión regulatoria, tuvieron que cargar bonos de larga duración con rendimiento negativo en el peor momento y ahora enfrentan importantes pérdidas no realizadas en el balance y el mercado se pregunta si Europa podría ver el mismo problema. como Estados Unidos”, dijo Charles-Henry Monchau, director de inversiones de Syz Bank.
Los inversionistas también se volvieron cautelosos de que la incertidumbre en los sectores bancarios de Europa y EE. UU. obligaría a los bancos centrales a cambiar los planes potenciales para aumentar las tasas de interés agresivamente para combatir la inflación.
El Banco Central Europeo se reúne el jueves para decidir su próximo movimiento de tipos de interés. Los inversores están divididos sobre si habrá un aumento de 25 o 50 puntos básicos.
“Creo que el hecho de que los bancos centrales no endurezcan más sería visto como una señal de pánico. Dado que la inflación sigue siendo muy alta, deben mantener el rumbo”, dijo Emmanuel Cau, jefe de estrategia de renta variable europea de Barclays.
Más temprano en el día, las acciones en Asia se habían recuperado ya que los operadores compraron acciones financieras luego de una fuerte venta al comienzo de la semana.
Topix de Japón agregó 0,7 por ciento y Kospi de Corea del Sur agregó 1,2 por ciento. El índice Topix Banks de Japón ganó un 3,3 por ciento después de sufrir el martes su caída más pronunciada en tres años.
En los mercados de divisas, el índice del dólar, que mide el billete verde frente a seis monedas similares, subió un 1,29 por ciento. La libra esterlina cayó un 1,2 por ciento frente al dólar, a raíz del presupuesto de primavera del canciller británico Jeremy Hunt.
Los precios del petróleo cedieron ganancias iniciales, con el crudo Brent cayendo un 6,3 por ciento y el West Texas Intermediate, el índice de referencia de EE. UU., cotizando un 6,7 por ciento a la baja.