Suiza se está preparando para usar medidas de emergencia para acelerar la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS, según tres personas familiarizadas con la situación, mientras los bancos y sus reguladores se apresuran a sellar un acuerdo de fusión antes de que los mercados abran el lunes.
Según las normas suizas, UBS normalmente tendría que dar a los accionistas seis semanas para consultar sobre la adquisición, que combinaría a los dos mayores prestamistas de Suiza.
Tres personas informadas sobre la situación dijeron que UBS había indicado que se utilizarían medidas de emergencia para poder omitir el período de consulta y aprobar el acuerdo sin el voto de los accionistas. Los detalles aún se están resolviendo, dijo una de las personas.
El regulador suizo Finma no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios. El banco central suizo, Credit Suisse y UBS se negaron a comentar.
El Banco Nacional Suizo y el regulador Finma han dicho a sus homólogos internacionales que consideran un acuerdo con UBS como la única opción para detener el colapso de la confianza en Credit Suisse y están trabajando para llegar a un acuerdo regulatorio el sábado por la noche.
UBS ha dicho que continuará con los planes de Credit Suisse de reducir su banco de inversión, de modo que la entidad combinada represente no más de un tercio del grupo fusionado, dijeron dos de las personas.
El gabinete suizo se reunió en una reunión de emergencia el sábado por la noche para discutir el futuro de Credit Suisse. El gabinete se reunió en el Ministerio de Finanzas en Berna para una serie de presentaciones de funcionarios gubernamentales, el Banco Nacional Suizo, el regulador del mercado Finma y representantes del sector bancario.
Los directorios de los dos bancos se reúnen este fin de semana. Los reguladores clave de Credit Suisse en EE. UU., el Reino Unido y Suiza están considerando la estructura legal de un acuerdo y varias concesiones que UBS ha buscado.
UBS quiere que se le permita incorporar gradualmente cualquier demanda que enfrentaría bajo las reglas globales sobre capital para los bancos más grandes del mundo. Además, UBS solicitó algún tipo de indemnización o acuerdo gubernamental para cubrir futuros costos legales, dijo una de las personas.
Credit Suisse reservó 1.200 millones de francos suizos en disposiciones legales en 2022 y advirtió que las demandas judiciales y las investigaciones regulatorias aún no resueltas podrían sumar otros 1.200 millones de francos suizos.
El equipo de liderazgo de UBS está preocupado por enfrentarse al banco de inversión de Credit Suisse, que ha sido la fuente de muchos de sus escándalos y pérdidas en los últimos años, según personas familiarizadas con su forma de pensar. Querrían reevaluar el caso de escindir la mayor parte del negocio en una nueva división de CS First Boston.
La carrera por un acuerdo se produce días después de que el banco central suizo se viera obligado a proporcionar una línea de crédito de emergencia de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares) a Credit Suisse.
Esto no logró detener una caída en el precio de sus acciones, que cayó a mínimos históricos después de que su mayor inversor descartó proporcionar más capital y su presidente admitió que había continuado un éxodo de clientes de gestión de patrimonio.
Las salidas de depósitos de Credit Suisse superaron los 10.000 millones de francos suizos (10.800 millones de dólares) al día a fines de la semana pasada debido al aumento de los temores por su salud, según dos personas familiarizadas con la situación.
Las acciones de otros bancos europeos también se vieron muy afectadas por la crisis de confianza desencadenada por el colapso de Silicon Valley Bank el pasado fin de semana.
La adquisición prospectiva refleja la fuerte divergencia en las fortunas de los dos bancos. En los últimos tres años, las acciones de UBS han ganado alrededor de un 120 por ciento, mientras que las de su rival más pequeño se han desplomado aproximadamente un 70 por ciento.
El primero tiene una capitalización de mercado de 56.600 millones de dólares, mientras que Credit Suisse cerró sus operaciones el viernes con un valor de 8.000 millones de dólares. En 2022, UBS generó $7.600 millones de ganancias, mientras que Credit Suisse tuvo una pérdida de $7.900 millones, eliminando efectivamente las ganancias de toda la década anterior.
Los reguladores suizos dijeron a sus homólogos estadounidenses y británicos el viernes por la noche que la fusión de los dos bancos era el “plan A” para detener el colapso de la confianza de los inversores en Credit Suisse, dijo una de las personas. No hay garantía de que se llegue a un acuerdo.
Los negociadores le han dado a Credit Suisse el nombre en clave Cedar y UBS se conoce como Ulmus, según personas informadas sobre el asunto.
El hecho de que el SNB y Finma estén a favor de una solución suiza ha disuadido a otros posibles postores. El gigante estadounidense de inversiones BlackRock había elaborado un enfoque rival, evaluado una serie de opciones y hablado con otros inversores potenciales, según personas informadas sobre el asunto.
Una fusión total entre UBS y Credit Suisse crearía una de las instituciones financieras de importancia sistémica global más grandes de Europa. UBS tiene activos totales de 1,1 billones de dólares en su balance y Credit Suisse tiene 575.000 millones de dólares. Sin embargo, un acuerdo tan grande puede resultar demasiado difícil de ejecutar.
El Financial Times informó anteriormente que otras opciones bajo consideración incluyen dividir Credit Suisse y recaudar fondos a través de una oferta pública de su división suiza protegida, con las unidades de gestión de patrimonio y activos vendidas a UBS u otros postores.
UBS ha estado en alerta máxima por una llamada de rescate de emergencia del gobierno suizo después de que los inversores desconfiaran de la reestructuración más reciente de Credit Suisse. El año pasado, el director ejecutivo Ulrich Körner anunció un plan para eliminar 9.000 puestos de trabajo y escindir gran parte de su banca de inversión en una nueva entidad llamada First Boston, dirigida por el exmiembro de la junta Michael Klein.
Con información adicional de Sam Jones en Zúrich